Truist Securities周二发布商榷敷陈，将Matador Resources的股票评级从“握有”上调至“买入”，并将见识价从60好意思元上调至67好意思元，情理是该动力公司第一季度事迹确认苍劲，且近期股价回调提供了故意的入场契机。

　　评级上调依据：超预期事迹与估值眩惑力

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　　Truist分析师在敷陈中指出，自Truist此前对Matador进行开动掩盖以来，该股已累计着落约4%，重叠第一季度积极的财务确认，组成了这次评级上调的主要依据。现时价位的估值具有眩惑力——基于2027年预期EV/EBITDA仅为3.0倍，而同类公司平均约为4.0倍。

　　值得妥当的是，这是Truist在短短一个多月内的格调逆转。该机构于3月24日刚刚入手掩盖Matador，那时给以“握有”评级和60好意思元见识价。这次改不雅的中枢催化剂是该公司的第一季度财报。

　　第一季度事迹：利润大超预期，产量疏导上调

　　Matador于5月6日发布的2026年第一季度财报全面超出市集预期。公司敷陈每股收益为1.53好意思元，较市集大宗预期的1.27好意思元卓绝逾20%；但营收8.187亿好意思元略低于预期的8.73亿好意思元。

　　中枢运营数据尤为亮眼：一季过活均总产量达207，594桶油当量，卓绝公司自己疏导区间的上限，同比增长5%。其中，石油日均产量为120，开运(中国)官方app277桶，同比增长5%，较产量疏导中值卓绝3%。这一收获是在Winter Storm Fern导致约4，000桶油当量每天的天气关联关停以及Waha自然气负订价影响下取得的。

　　基于一季度的苍劲开局，公司将2026年全年石油日产量疏导上调至123，000至125，000桶。公司量度全年调遣后解放现款流将达到约11至12亿好意思元，较2025年的4.37亿好意思元大幅增长。

　　财务亮点：大幅去杠杆与推动答复

　　自昨年年底以来，Matador已偿还卓绝3.5亿好意思元的储备贷款债务，权臣强化了钞票欠债表。公司已勾搭五年提高股息，夙昔十二个月股息增幅达50%，现时股息收益率为2.66%。搞定层与推动利益高度一致的结构也赢得Truist的积极评价。

　　库存深度是另一大看点——自2023岁首以来，公司已新增卓绝800个净工程钻井位置，极端于加多了七至八年的库存年限。与Delaware Basin同行濒临的坐蓐率下降挑战比较，Matador自2021年以来罢了了约8%的12个月累计归一化油量普及。

　　市集瞻望：动力股树立的隐迹所？

　　Truist合计，现时股价为投资者提供了布局中小市值二叠纪盆地关联方向的邃密切入点。Matador在好意思国脉土48个州占据了优质盆地的中枢位置，同期通过San Mateo中游协作伙伴联系罢了了高卑鄙业务的协同效应。跟着中东垂危模式推高油价，公司的现款流出路有望进一步改善。

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